摘要：数字化转型已经成为当前金融机构转型发展的关键。本文利用“网络爬虫技术+百度新闻检索”的方法构建了农村金融机构数字化转型指数，并基于1527家农村金融机构样本数据，探究了数字化转型对农村金融机构双重绩效的影响。结果发现，数字化转型对农村金融机构的支农绩效与经营绩效均存在促进作用，有助于提升其双重绩效。作用机制分析发现：一方面，数字化转型可以增强农村金融机构的信贷风险管理能力，降低农村金融服务成本，从而提升支农绩效；另一方面，数字化转型能够提升农村金融机构的运营效率，降低风险承担水平，进而改善经营绩效。此外，数字化转型有助于增加信用涉农贷款和经营性涉农贷款的投放力度。本研究能为加快农村金融机构数字化转型、推动农村金融高质量发展和可持续发展提供借鉴。

关键词：数字化转型；农村金融机构；双重绩效；金融支农；商业可持续

一、研究背景和选题价值

党的二十大报告指出，“全面建设社会主义现代化国家，最艰巨最繁重的任务仍然在农村”。在全面推进乡村振兴、加快建设农业强国新时期，需要提升农村金融资源的供给数量和供给质量，充分发挥农村金融的服务保障功能，推动农业产业升级、农村宜居建设和农民增收致富。农村金融机构作为银行业支农支小的主力军，是农村地区最重要的金融资源提供方，承担着改善农村金融服务的重任。但是既有研究发现，农村金融机构支农和经营的“双重绩效”普遍较低：一方面，农村金融机构出现了“使命漂移”现象，大量资金通过同业业务和投资类业务外流，对本地“三农”主体的支持力度不够；另一方面，农村金融机构的经营效率低下，盈利能力低于同业平均水平，可持续经营面临巨大的挑战。近年来，金融科技对传统金融机构的经营模式和发展格局产生了巨大影响，甚至在一定程度上重塑了金融交易方式。金融机构积极推动大数据、人工智能、区块链等金融科技应用，推动自身数字化转型，为提高“三农”服务能力和改善经营绩效创造了条件。因此，本文探究了农村金融机构数字化转型对其支农绩效和和经营绩效的影响。

选题价值体现在以下三点：第一，将对金融机构数字化转型效应的研究拓展到农村金融机构层面。现有关于金融机构数字化转型的研究大多聚焦于大中型商业银行，发现商业银行借助金融科技能够降低交易成本，提高风险管控能力，而较少关注农村金融机构。农村金融机构作为“小法人”，主要以外包外购方式推进数字化转型，农村金融机构能否将自身信贷业务与金融科技深度融合，进而提升支农绩效与经营绩效，仍需要进行深入分析。第二，明确了农村金融机构数字化转型影响双重绩效的作用机制。从信贷风险管理能力和农村金融服务成本的角度探究了数字化转型对农村金融机构支农绩效的作用机制，从机构运营效率和风险承担水平的角度探究了数字化转型对农村金融机构经营绩效的作用机制。第三，对加快农村金融机构数字化转型、推动农村金融高质量发展和可持续发展具有较强的政策启示。如果数字化转型能够促进传统农村金融机构业务模式和管理方式的变革，则应进一步加快农村金融机构数字化转型，实现农村金融与数字技术的有机融合，进而增强其对“三农”领域的服务保障功能以及商业可持续能力。

二、主要内容和边际贡献

本文利用“网络爬虫技术+百度新闻检索”的方法构建了2010－2020年农村金融机构数字化转型指数，并使用1527家农村金融机构样本数据，探究了以下三方面的问题：第一，农村金融机构数字化转型对其支农绩效和经营绩效的影响。第二，农村金融机构数字化转型对支农绩效和经营绩效影响的作用机制。在支农绩效方面，农村金融机构数字化转型能否增强信贷风险管理能力、降低农村金融服务成本；在经营绩效方面，农村金融机构数字化转型能否提升机构运营效率、降低风险承担水平。第三，农村金融机构数字化转型是否有助于增加信用涉农贷款和经营性涉农贷款的投放力度。

边际贡献体现在以下三个方面：第一，在研究视角上，将对农村金融机构双重绩效的研究拓展到数字化转型层面。既有文献主要考察商业化改制、股权结构、银行业竞争以及互联网金融发展等对农村金融机构双重绩效的影响，而随着大数据、人工智能、云计算等技术在金融领域的广泛应用，加快金融机构数字化转型成为推动金融高质量发展的重要手段。本文将研究视角拓展到数字化转型层面，对已有研究形成有益补充。第二，在研究内容上，明确了数字化转型对农村金融机构双重绩效的影响及其作用机制。本文基于农村金融机构样本数据，考察了数字化转型对农村金融机构双重绩效的影响，并从信贷风险管理能力和农村金融服务成本的角度明确了数字化转型对农村金融机构支农绩效的作用机制，从机构运营效率和风险承担水平的角度明确了数字化转型对农村金融机构经营绩效的作用机制。第三，在研究数据和研究方法上，采用大数据技术，构建2010－2020年农村金融机构的数字化转型指数，系统测度农村金融机构数字化转型进程，并以此构建1527家农村金融机构的大样本面板数据。由于公开披露信息较少，现有关于农村金融机构的研究普遍样本量较小、样本代表性不足，很少有研究对农村金融机构数字化转型进行系统性测度。本文采用“网络爬虫技术+百度新闻检索”的方法，构建2010－2020年农村金融机构的数字化转型指数，揭示这一类银行业机构的数字化转型进程。同时，本文构建1527家农村金融机构的大样本面板数据，具有较强的代表性。

三、主要结论和政策建议

本文主要结论：第一，农村金融机构数字化转型对其支农绩效和经营绩效存在显著的促进作用，能够提升其双重绩效。采用工具变量法回归并进行一系列稳健性检验后，基准回归结果仍然成立。第二，作用机制研究表明：一方面，数字化转型可以增强农村金融机构的信贷风险管理能力，降低农村金融服务成本，从而提升支农绩效；另一方面，数字化转型能够提升农村金融机构的运营效率，降低风险承担水平，进而改善经营绩效。第三，农村金融机构数字化转型增加了信用涉农贷款和经营性涉农贷款的投放力度，有助于优化涉农贷款结构。

基于上述研究结论，提出以下政策建议：第一，金融科技促进了传统农村金融机构业务模式和管理方式的变革，为农村金融高质量发展注入了新动力。应进一步加快农村金融机构数字化转型，实现农村金融与数字技术的有机融合，提升农村金融机构服务乡村振兴和农业农村现代化的能力。第二，鼓励并引导农村金融机构利用数字化手段提升自身信息甄别能力和风险管理能力，加强对涉农主体真实偿债能力的评估，并在此基础上积极开展涉农金融产品和服务创新，在风险可控前提下，加大涉农经营性信用贷款和中长期贷款的投放力度。第三，适当加大数字化转型投入，优化内部经营模式、降低运营成本，同时基于数字技术创新业务模式、渠道管理和产品流程，寻找新的利润增长点，并提升风险防范水平，发挥数字化转型对银行运营效率提高的积极作用。